リターンとリスクとシャープレシオ - 月光! マネー学より

投資信託におけるリターンとリスクとシャープレシオについて。
購入する際に、コスト以外で注意を払うべきところ。

リターン

どれだけ価値が上がるかを示している。
例として、5%とあった場合は、現在の価値から5%上昇する事を示している。

リスク

値動きの幅を示している。

例として、リターン5%リスク10%あった場合は、リターンの5%を中心に上下に10%動く事を示している。
つまり、-5%から+15%の値動きが予測される。

その値動きの確率は、一般的に1σを使用している。
つまり、上記の例では、68.27%の確率で-5%から+15%の価値となる。

σ(シグマ) = 標準偏差

1σ

68.27%の確率で値動きがその範囲に収まる

2σ

95.45%の確率で値動きがその範囲に収まる

3σ

99.73%の確率で値動きがその範囲に収まる

なお、μ(ミュー)は平均を表す。

シャープレシオ

リターンをリスクで割った指標。
正確には、リターンからリスクの無い利回り(短期金利など)を差し引いたものをリスクで割ったもの。

シャープレシオ = (リターン - リスクの無い利回り) ÷ リスク

一般に、高い数字であるほど少ないリスクで高いリターンをあげられることを示す。

例として、リターン5%リスク10%短期金利の利回りが0.25%ならば
(5 - 0.25) ÷ 10 = 0.475
となる。